A.M. Best Afirma Calificaciones Crediticias de XL Seguros México, S.A. de C.V.

CIUDAD DE MÉXICO–(BUSINESS WIRE)–A.M. Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de A (Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor a Largo Plazo de “a+” y la Calificación en Escala Nacional de México de “aaa.MX” de XL Seguros México, S.A. de C.V. (XLSM) (México). La perspectiva para cada una de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.

Las calificaciones reflejan la importancia regional de XLSM para XL Group Ltd (XL), la fortaleza financiera derivada de su programa de reaseguro, adecuada posición de capital, y el soporte financiero de su compañía matriz, los cuales son beneficios de ser parte del grupo XL. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificación están la dependencia de sus ingresos a las comisiones de reaseguro y su exposición a eventos crediticios adversos.

XLSM es una entidad operativa de XL, proveedor líder de soluciones globales de cobertura de seguros y reaseguro a firmas industriales, comerciales y de servicios profesionales, compañías de seguros y otras empresas a nivel mundial (ver comunicado de prensa relacionado). A junio de 2017, XL tuvo primas emitidas de USD8.3 mil millones y activos por USD62.4 mil millones.

XLSM se constituyó y comenzó operaciones en 2004 como una subsidiaria de XL Swiss Holdings Ltd, la cual es dueña del 99.99% de la compañía y es parte de la compañías que pertenecen a XL. A través de sus oficinas de la Ciudad de México y Monterrey, XLSM provee a empresas locales y multinacionales así como a sus afiliadas en América Latina y el Caribe con soluciones personalizadas en ingeniería de riesgos y de seguros.

XLSM se beneficia de estar integrada al grupo XL, logrando un apalancamiento operativo a través de las mismas prácticas y procedimientos, reaseguro, suscripción y administración de riesgos del grupo. XLSM sirve como un canal de suscripción para éste, cediendo 99.9% de sus primas emitidas a su afiliada británica, XL Insurance Company SE, lo cual le permite a la compañía reducir su riesgo de prima y de reservas. Sin embargo, dada la naturaleza de su operación, la compañía es susceptible al riesgo crediticio dado el alto monto de recuperables por reaseguro, lo cual no es considerado como una preocupación importante por A.M. Best dado que toda la cesión queda dentro del grupo.

Históricamente, XLSM ha producido pérdidas marginales, sin embargo desde 2015 la compañía ha sido capaz de producir resultados positivos derivado de eficiencias en gastos operativos y administrativos, y un considerable crecimiento que logró la compañía en 2016.

XL ha demostrado históricamente el soporte a XLSM a través de aportaciones de capital durante los últimos cinco años. La última aportación de capital tuvo lugar en 2015, y fue equivalente al 18% del capital reportado en 2014. Esto, en conjunto con los buenos indicadores de rentabilidad para 2015 y 2016 resultó en una mejora en su capital ajustado por riesgos medido por el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés). Durante 2017, A.M. Best espera que XLSM tenga un desempeño operativo más conservador considerando las metas de crecimiento de la compañía.

Si existieran acciones positivas de calificación en las principales subsidiarias operativas de XL como resultado de la continuación de un proceso de integración adecuado, deuda y apalancamiento moderados, y buenos resultados operativos en conjunto con una fuerte capitalización ajustada por riesgos, las calificaciones en escala global de XLSM se moverían en conjunto a estas. De la misma manera, si hubiera acciones negativas de calificación en XL como resultado de tendencias negativas en desempeño operativo acompañadas por una reducción significativa en la capitalización ajustada por riesgos, las calificaciones de la subsidiaria mexicana reflejarían los mismos ajustes. Adicionalmente, movimientos a la baja en la calificación podrían ocurrir si en nuestra opinión se debilita la importancia estratégica de la compañía para su grupo.

La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.

Criterios clave de seguros empleados:

  • Calificaciones en escala nacional de A.M. Best (Versión del 5 de Septiembre de 2014)
  • Análisis de la liquidez de una compañía tenedora de seguros (Versión del 25 de Marzo de 2013)
  • Análisis de catástrofes en las calificaciones de A.M. Best (Versión del 3 de Noviembre de 2011)
  • Evaluación de riesgos del país (Versión del 2 de Mayo de 2012)
  • Compañía tenedora de seguros y calificaciones de deuda (Versión del 6 de Mayo de 2014)
  • Calificación a miembros de grupos de aseguradoras (Versión del 15 de Diciembre de 2014)
  • Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías aseguradoras (Versión del 2 de Abril de 2013)
  • Entendimiento del coeficiente BCAR Universal (Versión del 1 de Mayo de 2017)

Los criterios empleados siguientes complementaron el análisis de la unidad de calificación final:

  • Entendimiento del coeficiente BCAR para las aseguradoras estadounidenses de daños (Versión del 24 de Abril de 2017) (sólo disponible en inglés)

Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura y proceso de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte “Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”

  • Fecha de la previa acción de calificación: Agosto 3, 2016
  • Fecha de la última información financiera analizada: Junio 30, 2017

Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Actividad Reciente de Calificaciones de A.M. Best.

A.M. Best no valida ni certifica la información relevante proporcionada por el cliente a efecto de otorgar la calificación.

A pesar de que la información obtenida de fuentes materiales se considera confiable, su exactitud no está garantizada. A.M. Best no audita los registros o estados financieros de las compañías, ni verifica de forma independientemente la exactitud y confiabilidad de la información; y por lo tanto, A.M. Best no puede dar fe sobre la precisión de la información provista.

Las calificaciones crediticias de A.M. Best América Latina, S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no declaraciones de hechos. A.M. Best no es un asesor de inversiones, no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito de A.M. Best no son recomendaciones para comprar, vender o mantener valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión. Consultar el aviso completo para conocer más información.

A.M. Best recibe compensación por servicios de calificación interactivos prestados a las organizaciones que califica. A.M. Best puede también recibir compensación de entidades calificadas por servicios o productos no relacionados con calificación ofrecidos por A.M. Best. Asimismo no ofrece servicios de consultoría o asesoramiento. Para obtener más información sobre el proceso de calificación de A.M. Best, incluido el manejo de información confidencial (no pública) la información, la independencia, y evitar conflictos de intereses, favor de consultar el Código de Conducta de A.M. Best.

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